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【建模选股系列1】测试马太效应在金融市场中如何体现

马太效应是美国社会学家罗伯特.莫顿于1968年提出的社会心理学术语，可以被概括为“强者恒强”。 马太效应在金融市场也同样存在。基本面强、表现优异的公司（个股）更容易获得投资人的青睐。投资人从这些强势股上获得稳定的回报，这些公司又利用获得的资金进一步强化自己的产品和竞争优势，形成良性循环。 即使在市场波动性加剧、恐慌情绪蔓延、甚至熊市来临的时候，资金也会更倾向于涌入这些历史业绩优秀的蓝筹公司（个股）避险。因此我们常常看到在泥沙俱下的大回调中，这些有业绩支撑的强势股表现得更加抗跌，而在反弹来临的时候，它们的股价反弹速度更快，幅度更大。 博思金融建立自己的模型，用标普500指数的505支成分股作为样本，使用历史数据，挑选出得分在前1%的5支个股组成投资组合。测试了2018-2020三年的表现，模型显示，马太效应显著。

【金融百科】广度动量指标告诉你市场处于什么阶段

Invesco S&P Equal Weight ETF（RSP）是一支由景顺资产管理公司发行的ETF，它以平均的权重收纳标普500指数的成分公司。而我们熟悉的SPDR S&P 500 ETF（SPY）是由美国道富集团发行的，以市值加权的追踪标普500指数的ETF。 如果我们将两者相除（RSP / SPY）就可以看出它们的相对强弱，也就可以判断出当前市场是趋向于资金集中追逐少数标的，还是平均地惠及各个板块、各种市值的公司。

分散投资：你必须知道的资产相关性（上）

不要把鸡蛋放在同一个篮子里。
这句话不仅仅是来自老一辈的人生经验，也是致力于创造长期稳定回报率的投资组合管理学的金科玉律,称为“资产多样化配置”。

要系统性地理解资产多样化，并做出认知范围内的最优配置，视频带你了解“资产的相关性”。