Tag: 定投


February 04, 2021 | Bullseye Financial |Tagged:

在聚沙成塔,集腋成裘的财富积累道路上,大多数人都会运用或者至少是听说过“定投”这个投资策略。 定投 Dollar-Cost Averaging   又被通俗地称为“懒人理财法”,是指在特定的间隔期间(如每月),买入固定金额的某项资产的投资策略。在资本市场,专业的投资人更提倡“跟随市场”,而非“猜度市场”(timing the market),定投可以有效规避投资人有意或无意地猜度市场,并因资产的波动性对自身收益造成负面影响。 不少研究都显示了定投在通往财富自由之路上的强大复利效用。 让我们来看一个例子:假如你今年30岁,每月定投500美元到一个平均年收益为5%的保守型投资组合,一直到60岁退休为止。猜猜你退休的时候这个投资组合价值多少? 让我们的计算尽量苛刻一点:因为每年投入的6,000美元不是在年初一次性投入的,而是按月定投的,因此不能获得全部5%的平均年收益,让我们折中为以每年2.5%的平均年收益计算,那么到60岁的时候,你的投资组合价值约为283,000美元,其中总的现金投入为186,000美元,总回报率52%。 这也许看起来不是特别亮眼的数字。但别忘了,这个投资组合以每年5%的平均收益率为目标,而标普500的平均年回报率约为10%。也就是说这个投资组合的风险比美国大盘的风险还低得多。另一方面,如果不做这样的投资,单纯持有现金,那么大家有目共睹的,近年来发达资本市场接近于零甚至负的利率,以及美联储和其他各国央行所坚持的长期的量化宽松政策,会年复一年令你的资产显著缩水。 简单地了解过定投后,好奇心也许又会进一步驱使我们问另一个问题:“每个月哪一天定投,可以得到最大的回报率呢?定投有没有一个趋势性呢?” 今天,让我们用追踪标普500的ETF—SPX和近年来越来越受投资人关注的方舟基金—ARKK为例,用实际数据探索这个问题的答案。 我们的研究分为以下三步: 第一步:以刚刚过去的2020年11月30日为起点,向前追溯三年(至2017年11月1日)取得SPX和ARKK的每日收盘价格数据。这里我们需要对数据做一定的处理,比如周末和假日的价格数据默认为前一个交易日的收盘价。 第二步:假设30种定投的情况,即在每月第1日至第30(或31)日分别购买100美元的SPX和ARKK。例如,第一种定投的情况为从2017年11月1日开始,每月第一日分别投入100美元到SPX和ARKK,直到2020年11月1日终止。 第三步:计算退出日投资组合的最终价值,并用此价值和所投入的本金(各3700美金)计算最终回报率。这里需要注意,因为本金是以每月定投的方式,而非一次性投入,这样计算的回报率实际是被低估的。但简单起见,让我们在这里统一使用这种方法计算回报率。 准备好看结果了吗?   日期 追踪标普ETF – SPX 方舟基金 – ARKK 每月1号定投 13.68% 91.38% 每月2号定投 14.97% 91.35% 每月3号定投 17.10% 96.17% 每月4号定投 19.17% 104.37% 每月5号定投 21.39% 111.44% 每月6号定投 21.02% 113.08% 每月7号定投 21.06% 112.50% 每月8号定投 20.93% 112.52% 每月9号定投 22.34% 102.59% 每月10号定投 21.96% […]