随着财富管理及投资管理行业的加速崛起，对于领先资管公司来说，借助外力打造一个开放创新的平台无疑是一个事半功倍的运作方式。博思金融很高兴地宣布与Third Platform Service Limited（简称Third Financial）金融科技公司达成了战略合作关系。 Third Financial公司成立于2007年，为英国成熟的财富管理公司、金融机构和新兴的金融科技公司提供投资平台和软件开发服务，受FCA（英国金融行为监管局）授权和监管。该公司托管资产超过500亿英镑。 Third Financial的客户服务总监Will Woodward在谈到这一消息时表示：“与博思金融的团队合作非常愉快，使我们能够在创纪录的时间内完成我们全面的入职流程。从签署协议到建立客户银行和托管账户、配置Tercero、打造客户报告和门户品牌，以及接收客户资产由我们托管，只用了三周时间。” 博思金融的创始人兼CEO吴凌凌说，”经过一位值得信赖的合作伙伴的大力推荐，并对竞争者进行了审查和对比后，选择Third Financial作为我们的托管人和平台供应商是一个轻松的决定。我们希望为客户提供尽可能高水平的服务，Third Financial是我们认为市场上最好的金融科技公司，将有助于我们能够实现这一目标。他们对提供个人服务的重视与我们自己的精神密切相关，我们期待着在未来几个月和几年内继续与他们合作。” 通过与Third Financial的合作，博思金融实现了前中后台联动，客户的资金将由苏格兰银行托管，资产将由全球最大的托管银行纽约梅隆银行托管；博思金融团队将全心致力于为客户设计并管理投资组合，助力客户实现安全、稳健的回报。
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博思金融ISA和Junior ISA来啦
相信居住在英国的投资者对于ISA以及Junior ISA已经不陌生了。这类被称为“个人储蓄账户”的金融工具，允许投资者每年在一定的投资额度内，享受投资收益免税的福利。2021-2022税务年度，成人ISA 的额度为每人2万英镑；儿童ISA的额度为每人9000英镑。年满16岁的投资者可以开立现金ISA账户，享受利息免税；年满18岁的投资者可以开立股票ISA账户，享受股息、利息及资本利得免税。父母可以自孩子出生起为之开立现金或股票儿童ISA账户，直至孩子满18岁，可以提取本金与收益，也可以申请转入成人ISA。 自2021年9月1日起，博思金融将可以为居住在英国的投资者开立成人ISA及儿童ISA账户。客户的资金与资产将被纽约梅隆银行（BNY Mellon）托管，作为全球最大的资产托管机构，BNY Mellon托管着全球41.7万亿美金的资产；ISA账户的投资管理由博思金融全权负责。 博思金融将ISA业务视为服务广大投资者的重要版块，构建了两类博思ISA 投资组合；同时也可以为有特殊需求的客户量身定制投资组合。这较之其他仅提供ISA开户但不提供投资管理服务的金融机构，极大地便利了客户。有ISA投资需求的客户，请联系我们取相关开户及投资信息。 投资者还可以将在其他机构开立的ISA账户，整合到博思ISA系统中。有此类需求的客户，请联系我们，我们将协助您安排券商之间的资产转移。 注： 1. 博思ISA为股票ISA，不包含现金ISA。 2. ISA的资金可以随时提取，这点与养老金有本质的不同。
【建模选股系列】马太效应选股
什么是马太效应 1968年，美国社会学家罗伯特·莫顿提出一个术语，用于概括一种社会心理现象——即使最终取得的成果相似，相比不知名的科学家，社会通常给予声名显赫的科学家更多的声望。例如，在完成同一个项目后，名誉通常被更多地给予那些已经成名的科学家。最终，越有名望的科学家获得的成果越多，成了学术权威。 莫顿发现，取得成功后，人们的自信心也会因此产生正反馈。自我和社会的双重肯定会促进他们取得更多的成功。莫顿引用圣经《新约·马太福音》中的一则寓言：“凡有的，还要加给他，叫他有余。凡没有的，连他所有的也要夺去。”将这个现象命名为马太效应。无独有偶，老子在《道德经》里，用 “人之道，损不足以奉有余” 阐述了与马太效应同样的社会现象。 金融市场的马太效应 在金融市场，同样存在着 “强者恒强” 的马太效应——基本面强、表现优异的公司（个股）更容易获得投资人的青睐。投资人从这些强势股上获得稳定的回报，这些公司又利用获得的资金进一步强化自己的产品和竞争优势，形成良性循环。即使在市场波动性加剧、恐慌情绪蔓延、甚至熊市来临的时候，资金也会更倾向于涌入这些历史业绩优秀的蓝筹公司（个股）避险。因此我们常常看到在泥沙俱下的大回调中，这些有业绩支撑的强势股表现得更加抗跌，而在反弹来临的时候，它们的股价反弹速度更快，幅度更大。 了解了马太效应之后，我们开始思考，是否可以以马太效应作为理论基础，建模选股，并组成投资组合？如果可行，“马太投资组合” 相较于大盘表现如何？ 建模选股 博思金融将在接下来推出基于马太效应建模选股的系列文章，和你一起从最基本的指标开始，逐步完善模型，看看数据会将我们带到哪里。 首先，我们选取了标普500指数中的505支成分股作为模型的样本，个股 6年的历史股价变动率与股息率之和作为 “总回报率” 的筛选指标，夏普比率作为 “风险” 的筛选指标。基于这两项得分（在今后的文章中，将继续完善筛选指标）挑选出得分在前1%的5支个股组成投资组合，再以此后1年的表现作为衡量标准。 举个例子，在设计2018年的投资组合时，模型会计算样本中505支个股在此前6年（2012年—2017年）的股价变动率与股息率之和，赋以不同权重（由于时效性，2017年数据获得最高权重，2012年获得最低权重），从而计算出个股 “总回报率” 的分数。在 “风险” 指标上，模型使用2%的无风险利率计算所有个股在6年中每年的夏普比率，平均加权得到 “风险” 的分数。最后，挑选得分在前1%的5支个股组成当年的 马太投资组合。 现在，让我们看看模型为我们选择了哪些个股，以及马太投资组合在次年与大盘的表现对比： 2018年 以上是模型在评测了“总回报率” 和 “风险” 指标后为2018年选出的5支个股，假设我们给予这5支股票平均的资金分配，在2018年1月1日以收盘价买入，持有至2018年12月31日的回报率是18.8%，而同一时期标普500的回报率是-6.2%。 2019年 模型分析了2013至2018年历史数据为我们选择的2019年投资组合带来了126.1%的回报率，远超同时期标普500指数的表现（28.9%）。值得注意的是，我们建模时使用的标普500成分股已经包含了特斯拉，而在2018年底特斯拉还没有被纳入标普500指数。今后，马太效应模型的样本会根据标普500指数成分股的变动而随时更新。 2020年 2020年的马太投资组合依旧表现不俗——171.3%的年回报率，是同时期大盘回报率的11倍。同时我们也注意到在这一年，投资组合似乎显示出更强的行业集中度——80%的资金投向了信息技术行业。这也许会引起注重投资组合多样化的投资人的担忧。 文：博思金融CIO Dr. Wei Shi