Tag: 建模选股

我们把模型在执行双层筛选指标后挑选出的马太投资组合，放在一个更长的投资区间，测试它是否会显示出更强的马太效应。 我们并用模型挑选出2016年—2019年的马太投资组合，并假设在该年的1月1日起投资，持有至2020年12月31日。 让我们来揭晓哪些个股入选了这4年的马太投资组合，他们与标普500表现的对比又是怎样的。

本次视频中我们将对比 “动量”和公司盈利能力所分层筛选出来的优质股票。 动量指标帮助我们找出在过去年份中股价上涨势头强劲且收益率最优的个股。 公司的盈利能力反应了公司产品或服务的市场竞争力、占有率，以及销售团队的能力。 让我们揭晓在执行第一层和第二层筛选指标后，模型选出了哪些个股以及其组合与大盘表现的对比情况。

逆向投资策略，顾名思义，是一种与市场趋势背道而驰的思维方式。与马太效应 “强者恒强，弱者恒弱” 的观点相反，使用该策略的投资人会在大多数人看空市场（或个股）时进场做多，相信 “现在的输家在将来会成为赢家”。他们的理论依据是，因为被大多数投资人所不看好，大量的悲观情绪使市场（或个股）的价格跌破了它们的内在价值。逆向投资人在价格低点买入，当市场（或个股）的价格最终回归内在价值，他们从此项投资中获利。

本期视频，我们将继续探索马太效应在金融市场中的体现，不同于上期的是，我们将探索适用模型分行业测试马太效应，即分行业挑选出各个行业得分最高的个股，组成投资组合，与标普500指数的回报率做对比。该分析涵盖了从通讯服务、消费必需品、能源、金融到公用事业等11个行业。

博思金融以18-20三年的金融模型证明马太效应显著存在于金融市场当中。 点击视频详情查看模型中涵盖了哪些表现优异的公司吧！

马太效应是美国社会学家罗伯特.莫顿于1968年提出的社会心理学术语，可以被概括为“强者恒强”。 马太效应在金融市场也同样存在。基本面强、表现优异的公司（个股）更容易获得投资人的青睐。投资人从这些强势股上获得稳定的回报，这些公司又利用获得的资金进一步强化自己的产品和竞争优势，形成良性循环。 即使在市场波动性加剧、恐慌情绪蔓延、甚至熊市来临的时候，资金也会更倾向于涌入这些历史业绩优秀的蓝筹公司（个股）避险。因此我们常常看到在泥沙俱下的大回调中，这些有业绩支撑的强势股表现得更加抗跌，而在反弹来临的时候，它们的股价反弹速度更快，幅度更大。 博思金融建立自己的模型，用标普500指数的505支成分股作为样本，使用历史数据，挑选出得分在前1%的5支个股组成投资组合。测试了2018-2020三年的表现，模型显示，马太效应显著。