【建模选股系列1】测试马太效应在金融市场中如何体现

November 10, 2021 | Author:Bullseye Financial |Tagged:

马太效应是美国社会学家罗伯特.莫顿于1968年提出的社会心理学术语,可以被概括为“强者恒强”。 马太效应在金融市场也同样存在基本面强、表现优异的公司(个股)更容易获得投资人的青睐。投资人从这些强势股上获得稳定的回报,这些公司又利用获得的资金进一步强化自己的产品和竞争优势,形成良性循环。

即使在市场波动性加剧、恐慌情绪蔓延、甚至熊市来临的时候,资金也会更倾向于涌入这些历史业绩优秀的蓝筹公司(个股)避险。因此我们常常看到在泥沙俱下的大回调中,这些有业绩支撑的强势股表现得更加抗跌,而在反弹来临的时候,它们的股价反弹速度更快,幅度更大。

博思金融建立自己的模型,用标普500指数的505支成分股作为样本,使用历史数据,挑选出得分在前1%的5支个股组成投资组合。测试了2018-2020三年的表现,模型显示,马太效应显著。